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Ich empfehle den Natenberg "Option Volatility & Pricing"
Short ETF. Eindeutig die bessere, weil günstigere und transparentere Alternative. Zudem ohne Emittentenrisiko.
Ansonsten gebe ich hier auf. Handel nie etwas, von dem du keine Ahnung hast, hat mein erster Senior immer gesagt. Du solltest dir das vllt auch zu Herzen nehmen.
Ne, da musst du mal nach gehebelten ETFs schauen. Da wird das ganze aber schon wieder so intransparent wie mit Optionsscheinen. Ich würde die Finger davon lassen.
Wenn du wirklich einen gehebelten, transparenten Schutz haben willst, wirst du Optionen handeln müssen. Aber auch da würde ich als Privatinvestor die Hände von lassen. Aber zumindest hast du da keine Bank dazwischen, die abkassiert.
Mir wäre es neu, dass Mitarbeiteraktien "eingekauft" werden, sondern vielmehr ausgegeben werden.
DBX1DS bspw
Das ist dein momentanes Theta. Theta ost dynamisch. Je weiter du zu deinem Strike läufst, desto grösser wird es.
Und was machst du mit der impliziten Vola? Du hast bei weitem keine klaren Verhältnisse! Bei Optionen handelst du immer auf die impl Vola....
Das Ding wird dir bei einer Bewegung nach oben so um die Ohren fliegen. Dein Theta wird großer, der wird die Vola runtersetzen. Da ist es gerade für einen Hobbyinvestor wesentlich besser, in ETFs zu investieren, glaub mir bitte einmal.
Edit:
Oder um es mal anders zu rechnen: wenn sich der Dax nicht bewegt, verlierst du bis Ende der Laufzeit ca 50cts Theta, also ca. 1.5%. Geht der Dax nach oben verlierst du auf dem Theta, auf dem Vega und noch zusätzlich auf der Preisbewegung. Geht der Dax nach unten, gewinnst du auf der Preisbewegung, verlierst auf dem Theta und bist auf die Gutmutigkeit des Händlers bzgl der Vola angewiesen. Und das alles bei knapp 30€ Einsatz? Da hast du einen Trader bei der Deuba vermutlich sehr glücklich gemacht. Wie gesagt, kauf lieber ETFs, die sind wesentlich günstiger und transparenter und sind nicht dem Einfluss der Griechen während der Läufzeit unterlegen. Denn eines kannst du mir nicht erzählen: dass du den Schein bis Ende der Laufzeit halten willst.
Und wenn du mit einem Rückgang spätestens bis Herbst rechnest: Kauf einen atm Put mit Laufzeit Herbst. Da haste eine wesentlich bessere Absicherung deines Portfolios, wesentlich weniger Kapitaleinsatz und dafür wesentlich besseres Risikoprofil
Natürlich hast du einen Verlust erlitten und zwar deine Verluste im Theta. Weißt du, was das Tetha ist?
Ausserdem hast du keine Ahnung, wo die Vola zu dem Zeitpunkt ist. Wenn der Händler die Vola 3% niedriger preist, ist auch deine Option weniger wert. Du hast hier eine Option und kein 1:1!
Und genau hier liegst du eben falsch. Ausschläge ist in deinem Fall nicht gleichzusetzen mit Gewinn. Du wettest auf implizite Vola und nicht auf die realisierte!
Und es macht einen riesengrossen Unterschied, ob der Dax morgen oder in 15 Monaten sch bewegt. Du bist Theta Long! Wenn er sich in 15 Monaten erst bewegt, hast du 15 Monate dein Theta verloren!
Du solltest eine Option nur kaufen, wenn du von einer sofortigen Bewegung ausgehst. Ansonsten wirst du über das Theta auszahlen.
Ja, wenn du den bis Ende der Laufzeit hälst. Bis dahin verlierst du fleißig Theta.
Schau einfach mal bei x-Trackers oder iShares
Short ETF auf den Dax bildet den Dax 1:1 nach. Gebühren sind sehr gering. Bei dem Put verlierst du a) Theta, b) wettest du auf die Vola und c) ist dein Kapitaleinsatz bei weit itm Optionen extrem hoch...von der Willkürlichkeit bei der Festlegung der impliziten Vola ganz zu schweigen!
Edit:
Und gerade bei Optionen ist die Performance eben NICHT klar kalkulierbar. Das haben wir hier an andere Stelle schon mehrfach besprochen! Thema "Griechen"
Ich habe von denen ein Auto kaufen wollen. Die haben den KV zugeschickt, ich habe den unterschrieben zurückgeschickt IND daraufhin von denen Brief usw bekommen. Die hatten das Auto abgemeldet, ich habe es angemeldet und bin zu denen um den Kauf abzuwickeln.
