Auf jeden Fall 10.3 (Panther) draufpacken. Das ist deutlich schneller als 10.2.
Übertakten geht zwar bei deinem (auf 600 MHZ) ist aber mit löten verbunden. Einfach mal googeln.
Ansonsten ist die 10 GB Platte relativ lahm, der Ausbau aber eher komplex (das Ibook wird quasi komplett zerlegt). Wir haben das aber mal bei einem Ti 400 Mhz Powerbook gemacht und die neue Platte ist nicht nur größer und deutlich leiser sondern auch sehr viel schneller.
640 MB Ram ist vollkommen ausreichend. Ich hab hier 384 MB auf einem 800 Mhz G3 und das läuft super.